几何平均亚式期权的定价方法

亚式期权有两种理论上的表示方式,即采用算术平均法计算资产价格的平均值和采用几何平均法计算资产价格的平均值,实际应用中多以算术平均法计算资产价格的平均值,但很难求得其精确的解析定价公式,采用几何平均法计算资产价格的平均值,并以连续时间的情形为例,得到了亚式期权的解析定价公式。     

离散几何平均价格亚式期权的定价

研究了一种离散时间几何平均价格亚式期权的定价问题,并且得出在极限的作用下,本文的结论与连续时间几何平均价格的亚式期权结论是一致的。     

跳跃扩散型离散几何平均亚式期权的定价

在股票市场有重大信息公布时,股票价格会发生跳跃.在股票价格服从Ito-Skorohod跳跃扩散过程的条件下,运用概率论的方法研究离散几何平均亚式期权的定价,并得出其定价公式.     

分数布朗运动下支付红利的亚式期权定价

假设金融资产为有红利支付的股票,利用分数I(:)o公式将几何平均亚式期权定价问题化成一个偏微分方程求解问题,通过偏微分方程求解,获得了分数布朗运动下有红利支付的几何平均亚式期权定价公式和平价公式.     

分数Black-Scholes模型下美式亚式期权的近似定价法

在分数Black-Scholes模型下,首先应用偏微分方程法简要推导具有固定敲定价格的欧式几何平均亚式期权的定价公式,然后将标准Black-Scholes模型下美式期权定价的二次近似法推广到美式亚式期权,得到具有固定敲定价格的美式几何平均亚式期权价格的近似解析式.     

混合分数布朗运动环境下的幂型亚式期权定价

研究了混合分数布朗运动环境下的几何平均亚式期权的定价问题.假设股票价格在分数布朗运动和布朗运动的共同驱动下,利用拟条件期望方法,得到了幂型几何平均亚式期权的定价公式.并将其推广到有红利支付情形下的几何平均亚式期权定价.     

亚式期权定价模型的研究

研究了一种离散时间平均价格的亚式期权定价问题,并且得出在极限作用下,本文的结论与连续时间平均价格的亚式期权定价结论是一致的．     

延期算术平均亚式期权价格的一个近似封闭公式

在标的价格服从几何布朗运动、 收益服从对数正态分布的前提下, 通过风险中性定价原理, 对到期损益中的随机积分进行任意次Taylor近似, 并由级数定义将此连续问题离散化, 给出了延期算术平均亚式期权封闭形式的解析定价公式, 并与Monte Carlo模拟得到的价格作为标尺对得到的公式进行精确性检验, 结果表明, 所得公式可以应用到金融实务中对此类衍生品定价中.     

算术平均亚式期权的定价方法

研究了亚式期权与交易帐户期权之间的关系.作为交易帐户期权的一种特例,亚式期权的价格可以通过一个简单的一维偏微分方程来求解.通过网格离散形式,对固定敲定价格的算术平均亚式期权进行求解,给出方程的数值解,取得了满意的定价解.此结果在低波动率和离到期日较近时更加快速准确.     

分数布朗运动下离散型亚式期权定价研究

在股票价格符合分数布朗运动环境下,建立了亚式期权的定价模型,运用概率的方法,给出了几何平均亚式期权和算术平均亚式期权的定价公式。并考察了H取不同值时离散型算术平均亚式期权价格的数值结果。     

波动率服从Markov链的亚式期权定价

在亚式期权定价方法中,对常数波动率进行改进,引入服从Markov链的随机波动率,得到该模型下期权价格为各随机状态波动率下价格的加权和.     

亚洲期权定价的一个逼近解

基于完全市场下欧洲未定权益定价解的概率表达式,在假设证券市场仅含无风险债券和股票两种证券条件下,利用证券市场的离散化方法,导出了以连续样本的算术平均作为终期清帐的亚洲期权定价的逼近解表达式。     

亚式期权定价及其套期保值策略

亚式期权是一种强路径依赖齐全,在市场无套利的假设下,利用测度变换和鞅方法,使几何平均亚式期权定价的求解过程更加简化,并运用推广的Clark公式,给出了其套期保值策略。     

实物期权在技术开发投资中应用的进一步研究

通过分析传统NPV方法和一般实物期权决策方法对技术开发投资估价的不足,引入了亚式期权方法,把实物期权和亚式期权结合起来,对技术开发投资决策进行了研究.最后给出一个实例,对三种方法进行了实证研究.     

一类亚式期权的定价模型

针对金融市场有无套利、是否完备及是否均衡的情况,分别从传统的Black-Scholes定价和保险精算定价出发,讨论了几何平均亚式期权的定价问题,给出了相应的定价模型并最终得到了它们的解析公式。     

跳跃扩散型重设卖出期权的定价公式

在标的资产价格遵循跳跃扩散过程条件下。怎样定价重设型卖权是十分重要的．本的目标就是计算出跳跃扩散重设型卖权的定价公式。按照Merton的思想，利用几何Brown运动描述只有系统风险的资产价格运动，用Poisson随机过程描述产生非系统风险的偶然的资产价格的跳跃，并且假设跳跃幅度服从正态分布．通过求解Ito-skorohod随机方程，对冲系统风险运用风险中性定价方法．进而用一维与二维的正态分布函数计算各个部分的条件期望．得到无穷级数形式的跳跃扩散重设型卖权的定价公式．     

幂型几何亚式期权的概率分析定价法

针对幂型几何平均亚式期权,在存在连续红利的情况下,从概率分析的角度推导了幂型几何亚式期权的定价过程.通过具体的演算步骤,得出了幂型几何亚式期权的解析定价公式,是期权理论中部分已知结果的自然推广。     

支付红利的O-U过程的亚式期权定价

利用鞅和随机分析方法对带有支付红利的指数O-U过程的亚式期权进行了研究,得到了支付红利的指数O-U过程的几何平均亚式看涨及看跌期权的定价公式。     

随机波动率环境下俄式期权的近似定价公式

在假设标的资产价格的波动率是一个快递均值回复(OU)过程的函数的条件下,导出相应的俄式期权满足的偏微分方程,并利用Taylor级数展开得到一组Poisson方程,求解这些方程,得到非完全市场下俄式期权的价格的近似表达式.