证券市场小介

证券市场就是买卖各种可流通的有价证券,以筹集和触通资金的市场。公债、股票、公司债券是主要的交易对象。根据不同的标准,证券市场可划分为多种类型。例如,按证券种类划分,有债券市场和股票市场;按证券发行和流通的地理范围分,有国内证券市场和国际证券市场;按证券买卖交割时间划分,有证券现货市场和证券期货市场,等等.一般情况下,人们较习惯于从证券发行和流通的角度,将证券市场划分为发行市场和流通市场.     

第五讲 证券交易市场(一)

一、证券交易市场基本概念及功能(一)证券交易市场的基本概念证券交易市场,又称二级市场或证券流通市场.它是指投资者在发行市场上认购取得有价证券后,再次乃至多次进行交易的市场.一般来说,证券交易市场包括三个构成要素:①有价证券作为交易市场的交易对象,其品种与数量是市场发育程度的标志之一.②交易的买卖当事人构成了交易市场最基本的供求双方.是市场发育的主体.③从事证券买卖业务的证券经营机构,既担负着代理客户买卖证券的经纪人职能,又通过自身买卖证券发挥自营商的作用.这三者的有机结合构成了有序、高效运作的证券交易市场.     

论国际证券监管的国际合作

国际证券,是应国际间资本的合理流动要求而产生的区别于国内证券的证券类型,它是指一国政府、金融机构、公司或企业为筹集资金在国外或国际证券市场发行的、以发行地所在国货币或可兑换货币为面值的证券。国际证券的跨国性决定了国际证券的监管在客观上要求各国相互合作,在一定程度上让渡主权。一、国际证券监管国际合作的必要性全球24小时连续交易的世界证券市场体系已经形成,但是,国际资本市场的巨额游资出于避险或投机的目的造成对各国证券市场的冲击;一些投资机构和投资者利用不同证券市场管理的“灰色区域”逃避监管,从事跨国证券欺诈…     

待发表文章摘要预报

考虑库存分配的多年度二级分销网络优化模型张晓明 ,苗雨川 ,邸洪双 ,刘相华提出多年度二级分销网络最优化模型·模型考虑工厂、多城市的情况 ,并且工厂产量、各城市需求量随年度发生变化·二级分销网络问题属于一类选址 分配问题 ,又不同于以往的非确定位置选址问题·模型同时考虑在城市建立仓库的库存管理情况·同时本文给出数值例子进行仿真·证券组合的模糊优化庄新田 ,黄小原 ,卢　新在双目标有价证券选择基础上 ,将模糊概念运用于有价证券组合选择 ,按投资者给定的期望目标及容差 ,以隶属度为目标函数 ,讨论了线性隶属函数与非线性隶…     

更正启事

证券投资 证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生产品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程,是直接投资的重要形式 证券投资分析 证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息     

引进和建立共同基金是完善我国证券市场的有效途径

共同基金是一种大众化的证券投资方式,它是指通过发行基金股份或受益凭证,将社会上不确定数量投资者的不等额资金集合起来组成基金,进行诸如债券、优先股、普通股等有价证券的组合投资,然后将投资收益和资本所得扣除基金管理费用后,在基金股份持有者之间按出资比例分配的一种金融商品。共同基金自19世纪60年代问世以来,由于其自身具备的其他投资工具所不能比拟的优点,迅速     

国外直接投赘和证券投资

资产阶级经济统计把资本输出中的私人长期投资项目,主要分为直接投资和证券投资两类。直接投资使投资者得以成为国外企业的全权所有者或实际控制者。其形式是:在国外建立自己企业的分支机构,开办法律上独立的“女儿”企业或收买当地原有企业,同资本输入国或第三国的资本一起建立混合企业。证券投资是指投资者购买外国政府和企业发行的有价证券     

负债证券化:银行负债管理创新刍议

银行负债证券化有两种方式,一种是指存款证券化即将银行的存款凭证变成能够在金融市场上流通交易的有价证券,使其具有保值、增值、安全、易变现的特点,另一种是指融资证券化即银行通过发行证券融资占总负债的比率上升的趋势.这两种趋势既可调节资产负债期限缺口,又可以满足储蓄者对流动性的偏好,以吸引储户,扩大资金来源.     

论国际证券监管的国际合作

国际证券,是应国际间资本的合理流动要求而产生的区别于国内证券的证券类型,它是指一国政府、金融机构、公司或企业为筹集资金在国外或国际证券市场发行的、以发行地所在国货币或可兑换货币为面值的证券.国际证券的跨国性决定了国际证券的监管在客观上要求各国相互合作,在一定程度上让渡主权.……     

第二讲 股票(二)

股票概述股票是一种有价证券,它是股份公司发给出资并承担经营风险人的股份资本所有权书面凭证.股票的持有者就是股份公司的股东.股票确定了公司与股东的约定关系,并阐明风险共担,收益共享和企业经营的责任和权利.股票作为一种有价证券可转让、买卖或作抵押,具有颇强的流通性.股票可以按不同的标准作不同的分类.股票的基本因素包括面值、市值、股息、分红和股权等.     

论国际证券监管的国际合作

国际证券,是应国际间资本的合理流动要求而产生的区别于国内证券的证券类型,它是指一国政府、金融机构、公司或企业为筹集资金在国外或国际证券市场发行的、以发行地所在国货币或可兑换货币为面值的证券。国际证券的跨国性决定了国际证券的监管在客观上要求各国相互合作,在一定程度上让渡主权。     

发行地方公债与地方经济发展的关系

为了加快城市基础设施建设、促进地方经济的发展，同时为了减轻中央财政的债务负担、规范地方政府融资行为、发展资本市场，我国有必要发行地方公债，而且我国也已基本具备了发行地方公债的条件。地方公债的顺利发行需要在债券的发行主体、种类与规模、发行方式、期限和利率、债券的信用和评级及二级市场流通等方面进行科学、合理的设计。     

我国商业银行发行次级债券国际比较及对策

根据《新巴塞尔协议》规定,银行资本金由一级资本和二级资本构成。一级资本即核心资本,由普通股和公开储备构成。二级资本也称附属资本,由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、混合资本工具和次级长期债构成。由于次级长期债兼有债务和股权的特征,可用来补充资本金。作为银行资本有机组成部分,发行次级债还可降低资本金平均成本,提高股东回报率等。因此,面对外资银行的冲击,国内商业银行都相继选择发行次级债券来改变其资本充足率,特别是作为股改上市后补充资本金的一条重要渠道,发行次级债券一直为各家商业银行所采用。本文就商业银行发行次级债券进行了国际比较,并提出了对策。     

企业发行可转换债券的利弊及策略

<正> 企业除了发行债券、股票融资之外,还可以发行与股票相联且将来可转换为股票的金融工具。这种兼具债券和股票特性的工具包括可转换债券(国外还有可转换优先股)和配发认股权证的债券。可转换债券是可以转换为普通股股票的证券,转换一旦发生,原证券便不复存在;认股权证是可以独立交易的,其债券部分不能转换为股票,到期由发行人还本赎回,认股权证持有者可以在一定期限内行使以现金认股的权力,从而增加发行公司的资本。     

基于博弈论的证券发行信息欺诈

为确保在证券发行中信息披露的真实完整和及时有效,以减少证券市场的信息不对称,通过对证券发行市场的参与主体监管者和发行者之间建立博弈模型,分析了在不同环境条件下发行者的最优信息披露策略和监管者的最优惩罚水平,以达到在即定条件下各方效用的最大化,并对如何降低证券发行中的信息欺诈水平提出了一些建议,以提高信息披露的真实性,促进证券市场的健康发展.     

现代深部岩溶工程地质分类及其特征研究

在统计、分析前人对深部岩溶分类的基础上,采用二级分类体系对现代深部岩溶进行了工程地质分类.利用地质构造类型作为一级分类体系把现代深部岩溶划分为巨厚层型现代深部岩溶、单一构造型现代深部岩溶、复合构造型现代深部岩溶;再以岩溶发育的位置、构造类型及开启状况为二级分类体系,把上述一级分类细化为层内现代深部岩溶、河谷现代深部岩溶、开启向斜型现代深部岩溶、封闭向斜型现代深部岩溶、断裂带型现代深部岩溶等二级分类体系.在此基础上,以大量的实例为依托,对各类型现代深部岩溶的特征进行了深入的研究,总结出了各种类型现代深部岩溶特征.不但丰富了现代深部岩溶的理论体系,还为隧道工程和采矿工程中现代深部岩溶的勘察建立了理论基础.     

中国证券私募发行制度研究

证券私募发行是当前世界资本市场的重要组成部分，已成为各国经济发展中不可或缺的投融资方式。我国修订的《公司法》和《证券法》顺应经济发展对于建立新制度的要求，初步形成我国证券私募制度的基本框架。但我国证券私募规范机制尚不健全、成熟，亟待完善。     

论上市公司的社会责任——从毒正券发行角度

证券发行是证券市场的重要制度之一,长期以来上市公司在股权利益最大化宗旨下忽视自身社会责任导致证券发行中产生了一系列问题,现今的处理方法也仅局限于通过单一处罚方式追究法律责任,缺乏赔偿机制。因此应当从上市公司社会责任对证券发行制度加以完善,通过培养上市公司社会责任意识,加快社会责任量化进程,完善民事赔偿机制等方法解决证券发行中的各种问题。     

关于对企业筹资的几点认识

企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要,通过一定的渠道,采取适当的方式,获取所需资金的一种行为。企业筹集的资金可按不同的标准进行分类,不同类型的筹资方式,其风险、成本各不相同。在筹资基本原则的指导下,充分考虑各筹资方式的优缺点及适用条件作出筹资决策。     

关于证券组合保险的操作策略

证券组合保险是动态资源配置策略中最重要的一个方面，它为有价证券组合确保了最低的回报率，而又不会失去从市场有利变动中获利的机会。证券组合的管理人常常想持有对于其管理证券组合的看跌期权，在市场下跌时，看跌期权会对证券组合提供保护，而在市场上涨时，证券组合仍有潜在上涨的空间，一种很好的做法是以合成的方式构造期权。