共查询到10条相似文献,搜索用时 265 毫秒
1.
投资组合理论的脉络及发展 总被引:1,自引:0,他引:1
通过对Markowitz投资组合模型、资本资产定价模型(CAPM)、套利定价定理(APT)简评及对比研究,理顺了静态投资组合理论.同时指出动态投资组合理论目前已成为研究的热点及其发展趋势。 相似文献
2.
杨雯靖 《湖北三峡学院学报》2006,28(5):59-61
对证券组合理论的Markowitz均值-方差模型以及均衡时关于资产的期望收益率的资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT),进行了深入地比较研究,同时从动态投资组合理论,基于VaR的投资组合理论以及行为投资组合理论三个领域阐述了现代投资组合理论的新进展,并对其未来的发展进行了展望。 相似文献
3.
对资本资产定价模型的检验具有非常重要的实践意义,它可以为更好地使用资本资产定价模型来对投资行为和资产定价提出有效的借鉴和指导.但是,自从1965年资本资产定价模型提出后,不断有学者对其有效性提出质疑.通过研究资本市场线的几何特性发现,在资本资产定价模型的现有假设条件下,不仅是其有效性难以保证,甚至资本市场线的存在性亦无法保证.因此,为了保证资本市场线的存在,必须对资本资产定价模型的假设进行修改.研究表明,在资本资产定价模型的现有假设基础上,应该增加一个假设条件,即无风险利率低于有效边界上的最小方差点的预期收益率. 相似文献
4.
基于价格随机波动率的衍生产品期权定价 总被引:3,自引:0,他引:3
为了研究随机波动率对期权定价的影响,应用解偏微分方程与特征函数方法,建立了基于价格随机波动率的欧式买权定价模型.该模型允许基础资产价格的波动率与其收益率相关,并证得欧式买权的价格与基础资产价格过程的漂移项无关.在允许随机利率情况下,应用该模型进一步给出了债券期权和外汇期权的定价公式,结果表明它对期权定价有重要作用。 相似文献
5.
研究了Knight不确定环境下的金融市场。假设标的资产服从分数布朗运动过程,在Knight不确定环境下,得到了欧式期权的动态定价模型和最小期权定价模型。并借助于拟鞅方法、等价概率测度理论求出了该模型的显示解。 相似文献
6.
有交易成本的标的资产服从混合过程的期权定价 总被引:4,自引:2,他引:4
在界定交易成本的基础上,改变Black-Scholes期权定价模型的基本假设,认为标的资产服从混合过程,用证券组合模拟期权收益构造有交易成本的标的资产服从混合过程的欧式期权定价基本方程,推广了标的资产服从混合过程的欧式期权定价模型. 相似文献
7.
8.
当代西方金融理论的发展 总被引:1,自引:0,他引:1
回顾了当代西方金融理论发展的主要内容和重要应用。评述了阿罗-德布鲁均衡模型、莫迪利亚尼-米勒定理、马科威茨均值方差资产组合分析、夏普-林德纳资本资产定价模型和罗斯套利定价理论,并指出了八十年代以后理论的调整与统一。 相似文献
9.
讨论两资产择好期权的定价问题.在风险中性假设下,运用无套利原理建立了两种资产价格都服从Possion跳-扩散过程的择好期权定价模型,并给出相应的择好期权定价公式. 相似文献
10.
把可转换债券看作股票和利率的衍生资产,利用Vasicek模型和COX模型得到了可转换债券的定价模型.虽然不能得到这个模型的显式解,但利用相关理论得到了这个解存在的一个充分条件. 相似文献