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1.
为了研究能使投资于多种风险资产的风险最小或收益最大的最优组合投资问题, 首先给出了市场的假设条件, 根据投资准则建立一个多目标二次规划模型, 再利用统计出来的相关数据将此转化为两个单目标规划问题, 利用其最大效用函数是随机控制问题对应的方程, 给出最优投资策略的线性方程组, 所得解即为所寻求的最优组合投资方案. 通过实例表明此模型在实际的投资组合中有重大的现实意义. 相似文献
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资本市场中代表风险资产的选择问题 总被引:2,自引:0,他引:2
针对资本资产定价模型中关于所有资产都市场化的假设的不足,探讨资本市场中代表风险资产的选择问题。给出选择代表风险资产的原则。通过选取s个代表风险资产,得出类似于资本资产定价模型的资本资产定价关系式,并对两种资产有效前沿的相切关系给出新的较完整的证明。从而使资本资产定价模型的实证检验可建立在此基础上。 相似文献
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在构建理论模型进行分析后,以全球17个国家和地区的主权财富基金为研究样本,采用2009至2011年的非平衡面板数据,首次就背景风险对主权财富基金风险资产配置的影响进行了实证研究.研究表明,主权财富基金的背景资产和金融资产相关性越高、背景资产来源集中度越高,其风险资产配置比例越低;主权财富基金背景负债和金融资产相关性越高,其风险资产配置比例越高.另外,如果主权财富基金规模越大,其风险资产配置比例也会越高.本文的理论与实证结论对主权财富基金从国家背景视野进行战略资产配置具有指导作用. 相似文献
4.
资产证券化风险预警系统的构建 总被引:1,自引:1,他引:1
刘艳玲 《河北科技大学学报》2008,29(3):260
为了对资产证券化风险进行有效控制,需要建立一个灵敏、有效的实时风险预警系统,及时察觉风险隐患。证券化风险预警系统主要由3个模块构成:风险识别分析模块、风险预警处理模块、风险对策模块。3个模块的科学运作,能够有效识别和度量证券化风险,减少风险损失。 相似文献
5.
该文给出了一种新的风险度量方法,在某些方面克服了传统的均值-方差的风险度量方法中的缺陷,并在此基础上定义了新的资产组合风险值,以及它在现实个人投资方案选取中的应用。 相似文献
6.
吴美莲 《安徽师范大学学报(自然科学版)》2015,38(6):608-612
本研究以台湾股价指数所代表之市场投资组合为例,来探讨投资人是否能通过融资投资组合来达到资产价值的最大化.利用重复抽样法模拟不同投资期间的报酬率,再进一步求算出不同投资期间的期末资产价值.研究结果显示,无论是在长期或是短期,融资的投资策略对于资产价值会有负面的影响.研究中也发现另一个有趣的结果,当融资的程度愈大,投资的期间愈长,最后会使期末的资产价值产生大幅度的减损,而且在不同的投资期间存在着相同的最适持股比率(70%至80%).此结果说明,投资人欲最大化其投资收益价值,不只不应该使用融资操作,还应将持股比例维持在此最适比例,剩余比例的资金则投资在无风险资产上.最后,本研究进一步利用风险值分析,研究融资投资组合在特定的期间里每一元的期初投资最大可能损失之金额,其结果可提供投资人做融资投资决策之参考依据. 相似文献
7.
蚁群算法是一种新兴的模拟进化算法,由于其具有鲁棒性、正反馈、并行分布式计算等特点,迅速得到广泛的应用和发展。本文首先介绍了一种引入探索因子的改进型蚁群算法的原理和实现方法,进而运用该算法求解VRP问题,取得了优于原蚁群算法和遗传算法的实验效果。 相似文献
8.
唐恩林 《安庆师范学院学报(自然科学版)》2014,(1):20-23
随着利率市场化改革的深入,商业银行在经营中将出现一种新的风险,即隐含期权所带来的利率风险,对这些隐含期权的忽略会给公司造成重大损失。本文研究了基于跳跃---扩散模型的利率隐含期权的蒙特卡罗模拟定价模型与原理,结合我国银行存、贷款的隐含期权的类型及投资者的最优执行策略理论,对我国商业银行五年期定期存款与十年期可提前偿还贷款中的隐含期权进行定价。 相似文献
9.
设计并得到了对数型风险谱函数,构造了谱风险度量。在谱风险度量的基础上,分析并引入了实际股票市场中的市场摩擦、资产配置权重限制等约束条件,利用收益率总体分布的经验分布,建立了投资组合优化模型,并将模型转化为易求解且具有稳健性的非线性优化模型。实证分析表明,市场摩擦中交易费用条件的降低可以在保障收益不变的同时大幅度的降低投资组合风险。同时,所建立的投资组合优化模型也可以合理有效地进行投资组合配置。 相似文献
10.
财务决策风险是每个生产经营者所必须考虑的问题,风险是通过围绕预期收益可能产生的离差量来度量。企业面临的总风险包括特有风险和共同风险,对特有风险可运用资产组合理论予以分散甚至消除,而对共同风险只能通过套期保值方法进行转移。 相似文献
11.
风险在任何情况下、任何商业活动中都存在.建筑施工是一种非常复杂的业务.指导原则、建议、法规、合同甚至法律裁决等都仅仅提供了一种判断特定情况的方向.施工参与各方必须要在施工开始前,坐下来一起讨论风险责任、风险承担和风险分配,这样可以更好地理解建筑施工带来的风险.一些风险可能会通过合阿转移给另一方.但是,需要知道的是,所有的风险都应由业主承担,除非是在公平补偿的情况下转移给另一方,由另一方来承担.判断风险是否应该转移给另一方的主要指导原则是看这一方是否同时具有评价风险的能力和控制或者最小化风险的必需的专业知识. 相似文献
12.
由于对规划层面的交通安全研究不足,道路网络特征、区域交通特征及区域其他与交通安全的关系尚不明确,导致在交通规划阶段缺少可用的方法和工具来评价不同规划方案的安全性.依托美国佛罗里达州Orange县的数据对宏观交通安全建模进行了系统研究,基于拓扑学理论计算交通分析小区(traffic analysis zone,TAZ)路网形态结构,提取TAZ层面交通特征和其他影响因素.TAZ在空间上有远近之分,相邻的TAZ在社会经济发展、道路交通特征方面有某种程度的趋同性,距离较远的TAZ之间有某种程度的相异性.贝叶斯条件自回归模型可以分析空间相关数据,利用先进的贝叶斯空间统计模型分析TAZ层面交通安全与影响因素之间的关系.基于事故发生机理考虑,提出将主干路事故和支路事故分别建模的新思路.分析发现新的建模思路能够很好区分不同道路类型的安全影响因素;路网形态结构和安全之间有显著的关系. 相似文献
13.
一种可以表征铁电晶体管存储性能退化的宏模型 总被引:1,自引:0,他引:1
从铁电晶体管的动态翻转和双阈值转移特性出发, 建立了一种基于施密特触发器的FEFET(铁电场效应晶体管)行为级宏模型。该宏模型可以表征FEFET的转移特性, 并且模型参数较少便于调节; 模型结构简单、规模较小, 可用于HSPICE 电路模拟。模拟结果与FEFET实验结果比较, 显示该模型能够很好地反映铁电材料的疲劳等因素引起的FEFET的存储性能退化, 为FEDRAM(铁电动态随机存储器)设计和优化提供了一个良好的模型基础。 相似文献
14.
首先讨论了解释性语言宏替换的基本原理、功能特性及其在程序设计中的优点:应用宏替换功能不仅可以使程序的编制更加灵活而且可简化程序的编写。然后结合MIS设计中数据分析工作的需要,详细讨论了宏替在实际工作中的运用。最后比较了宏替换与其它方法的差异。并指出了它的应用范围。 相似文献
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美国小说理论家布斯认为,小说隐含作者的建构在很大程度上依靠读者对作品的理解,而作品的叙述角度是理解作品的重要环节。唯有把握了叙述角度,读者才有可能对隐含作者的意图、立场、观点、态度甚至价值观进行正确的推断。通过小说《丰乳肥臀》的叙述角度,论证其在建构小说的隐含作者过程中所起到的关键作用。 相似文献
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余丽君 《湖南城市学院学报(自然科学版)》2000,(3)
英语中许多句子中都隐含有一个含蓄条件句,只有认真分析句子结构,全面掌握英语中表达含蓄条件的各种手段,正确理解原文中的含义,才能准确无误地翻译原文. 相似文献
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为了更加科学地引导建筑施工项目实现安全生产,提出一种基于结构效应的风险评价指标体系。以建筑施工项目为研究对象,分析以“人-机-环”为主导思想的现有评价指标体系的不足,然后应用结构效应的概念理论,从项目管理行为风险和项目施工状态风险两个方面,构建基于结构效应的风险评价模型,提出建筑施工项目安全风险评价指标体系,包括2个一级指标,12个二级指标,18个三级指标,最后构建基于AHP-DEMATEL的评价模型并进行实例应用。结果表明:一级指标中项目管理行为的综合影响度最高;二级指标中施工单位管理行为和高处作业及防护综合影响度较高,评价结果与实际情况下建筑施工项目安全风险管理情况相符。 相似文献
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投资组合分散风险能力的度量及应用 总被引:7,自引:0,他引:7
用信息论中熵的概念度量投资组合对风险的分散能力,提出了最大熵和最大广义熵投资组合的概念,并与Markowitz的均值一方差理论进行了比较,同时做了数值模拟。表明了熵投资组合的可行性。 相似文献
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基于上海市外环以内263个交通分析小区的事故、道路、交通、土地利用数据,在交通分析小区层面建立贝叶斯负二项条件自回归模型,分析事故在交通分析小区层面的显著影响因素.结果表明,主、次干道长度的增加会显著增加交通分析小区内的事故数量;道路网密度、交叉口数量与小区事故数具有显著正相关性;随着客车产生量的增加,事故数量增加;土地利用强度高,相应的事故数量增多. 相似文献
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