人民币汇率波动特征及其对出口影响的研究

选取1995年1月3日至2012年11月2日美元兑人民币的日汇率数据,基于Eviews软件,建立条件异方差的GARCH(1,1)模型。结果表明:人民币汇率升值所受的冲击是持久的,对中国经济产生较大的影响。随后研究了人民币汇率的波动对中国进出口10大类商品的影响,建立了SVAR模型,结果表明:汇率波动对动植物油、脂及动植物蜡,非食用原料,矿物燃料润滑油及其有关原料,化学成品及其有关产品和机械及运输设备这5类商品的出口有较大影响,对另外4种商品的出口有一定的抑制作用,对未分类的商品出口还存在一定程度的促进作用。     

人民币实际有效汇率的测算及比较:1994—2009

运用贸易加权的实际有效汇率（REER）测算方法,以1994--2009年间人民币对中国前10位主要贸易伙伴货币的双边名义汇率的中间价、物价指数及贸易额等为样本数据,对人民币实际有效汇率进行了测算和分析,得出人民币名义汇率、名义有效汇率与实际有效汇率存在明显的走势差异,包括美元在内的单一货币对人民币的名义汇率,对人民币实际有效汇率的影响不大。     

人民币实际有效汇率对中国外贸的影响 ——基于VAR模型的实证分析

针对人民币实际有效汇率对中国外贸的影响,选用2013年1月—2017年7月的月度数据,通过构建VAR模型,揭示了人民币实际有效汇率与中国外贸存在长期均衡关系和双向格兰杰因果关系,长期内人民币实际有效汇率对中国外贸具有负向影响,即实际有效汇率上升外贸会下降。结合实证结果,给出建议:稳定人民币汇率;增强与有密切贸易往来国的联系,减少贸易摩擦;优先推进人民币跨境结算,提高人民币交易地位。     

人民币实际有效汇率对中国贸易收支的影响--基于中国-东盟六国的实证研究

基于1994—2012年人民币汇率和中国-东盟六国贸易的年度数据,采用协整方法和Granger因果检验考察了人民币实际有效汇率对中国贸易收支的影响。实证结果表明,中国-东盟六国贸易收支的汇率弹性为-0.46,不满足马歇尔-勒纳条件;人民币实际有效汇率不是中国-东盟六国贸易收支的Granger原因,现阶段人民币汇率调整并不会对中国-东盟六国的贸易收支产生显著影响,相反,国内外实际收入尤其是国外实际收入的上升对双方贸易收支的影响较大。     

我国人民币实际汇率变动对贸易的影响探析

在世界经济日益融合的今天,汇率对资源在全世界的配置起着十分重要的作用。本文在人民币汇率波动不断增加的背景下,以人民币汇率和我国进出口贸易的关系为切入点,分析人民币汇率对我国进出口贸易的影响,进而提出应对我国人民币实际汇率变动的策略。     

汇率波动对资本市场间溢出效应的影响

随着中国外汇管理制度改革日益深化,不断增强的人民币汇率波动对资本市场的影响越来越显著.基于改进的VAR模型构建了我国资本市场间的溢出效应指数,实证分析了汇率波动对资本市场溢出效应的冲击影响,进一步对比分析了不同的汇率波动区间对资本市场溢出效应冲击影响之间的差异.研究结果表明,不同波动率水平样本下人民币对美元汇率波动对资本市场溢出效应的影响具有非对称性,低波动率样本下汇率波动对资本溢出效应的冲击影响最显著;实证结果也证实了汇率的剧烈波动容易导致资本市场间溢出效应具有双边性.     

中国大陆进出口行业汇率弹性及其受资本密集度的影响

该文使用中国海关进出口商品的面板数据研究了人民币实际有效汇率对中国大陆进出口相关行业贸易值的影响,即行业进出口的汇率弹性,并在测算中控制了国内外GDP的可能影响;在此基础上,该文针对不同行业进出口汇率弹性的差异,进一步分析了资本密集度对行业进出口汇率弹性的影响。结果表明:2002至2010年间18个行业大类的进出口汇率弹性均为负值,即人民币升值会对中国大陆外贸相关行业的出口和进口同时造成负面影响;进出口行业汇率弹性存在较大差异,行业的资本密集度越高,进出口受人民币升值的负面影响越大,资本劳动比率每上升1个标准差,进出口汇率弹性的绝对值会分别增加0.388和0.741。     

基于Markov区制转移模型的人民币实际有效汇率波动机制

首次将三区制的Markov转移模型引入自回归模型,研究了1991-01～2008-06人民币实际有效汇率的动态波动路径.研究结果表明,1991年后的人民币实际有效汇率波动存在显著的三区制特征:"过度贬值"区制、"适度贬值"区制和"升值"区制.同时,得到以下结论:①人民币实际有效汇率区制转移的动态过程,在大部分时期都处于"适度贬值"或"升值"区制;②1991年以来的2次汇率改革都对人民币实际有效汇率走势产生了积极的影响.     

基于VAR模型的汇率变化与中国进出口贸易关系的实证分析

基于人民币汇率变化对进出口贸易影响的理论分析,选取2005年第4季度到2014年第1季度人民币汇率与进出口贸易的季度数据,经过平稳性、协整关系等计量经济学检验,建立VECM模型,从长期均衡的角度分析了汇率与进出口贸易总额的长期弹性,并通过误差纠正机制考查了偏离均衡路径后回复到均衡路径的短期调整速度。根据实证分析结果提出了促进中国对外贸易健康发展的相关建议。     

我国对美出口额与人民币实际有效汇率关系的实证分析

本文基于2005—2008年美元对人民币的实际有效汇率（REER）与我国对美出口额（EX）月度经济数据,对两者之间的关系,进行协整分析、因果关系检验和建立误差修正模型,对美元对人民币的汇率与我国对美出口额的关系作出实证分析。结果表明：两者之间存在唯一的长期稳定的动态协整关系;但两者之间不存在双向的因果关系。     

我国汇改后汇率波动的实证研究

本文通过ARCH族模型来对人民币/美元汇率收益率进行建模,并分析其波动的杠杆效应和风险溢价效应,结果发现汇改后外汇市场效率有所提高,外汇市场的风险可由过去的风险程度加以预测.由TARCH、EGARCH、EGARCH-M模型的研究显示人民币/美元汇率收益率存在杠杆效应,存在明显的非对称性,还不具备具有的高风险高回报的风险溢价效应特征.     

人民币升值对中国进出口企业的影响及对策

自2005年汇率改革以来,人民币一直处于升值通道中,人民币升值对我国经济的各个方面带来了不同的影响,尤其对进出口企业构成了巨大挑战。因此,我国企业应积极采取措施,处理人民币升值所造成的影响,从而使以出口为导向的企业能够更好地适应全球经济的变化,实现可持续和稳定发展。各有关部门也要加强协调合作,帮助涉外企业创造有利条件,使中国进出口企业尽快增强国际竞争力,走向世界。从人民币升值的背景谈起,对目前进出口企业的发展困境进行了分析,并构建了人民币汇率与我国进出口贸易的计量经济学模型,最后对实证分析结论做出理论解释,提出参考的对策建议。     

新出口退税机制对人民币汇率之影响

通过研究出口退税机制的变化轨迹,探讨开放经济条件下,新机制对我国外贸进出口,外汇收支和人民币汇率的经济学作用机理,着重分析进出口退税机制调整对人民币汇率的影响,进而建议以静制动,维持人民币汇率的长期稳定。     

人民币升值对农产品进出口影响的实证分析

在我国经济快速增长的过程中,人民币汇率面临不断升值的压力.根据弹性分析理论,在符合"马歇尔-勒纳"的条件时,汇率升值会有利于促进进口,抑制出口.本文通过构建计量经济模型,对2007年至2012年的中国农产品进出口与人民币汇率之间的关系进行了实证分析.结果表明,人民币汇率升值对中国农产品出口没有造成显著的抑制作用.人民币对美元汇率对我国农产品进口有显著影响.最后,在此基础上对实证结果作出了分析并给出了相应的政策建议.     

用汇率目标区方法评价1995-2004年人民币汇率

均衡汇率是指一个国家对内、对外同时实现均衡的汇率。研究均衡汇率对国家制定对外经济政策,维持经济稳定具有十分重要的意义。用K rugm an汇率目标区理论建立了人民币均衡汇率汇率目标区模型。选取不同基础经济变量组合建立汇率目标区模型对人民币汇率进行评价。计算结果说明1995—2004年人民币对美元实际汇率对均衡汇率的失调度均小于4%。并用该模型对2005年末人民币均衡汇率进行预测。结果表明目前人民币汇率处于合理水平。     

人民币升值压力的原因及对策分析

目前人民币承受的升值压力主要来自发达国家的经济持续低速和我国现有的汇率制度及货币政策,人民币升值对我国贸易出口、外商投资、就业形势等将产生不利影响。鉴于此,我国应从降低出口退税率、适当放宽资金流出限制、改进人民币汇率形成机制等措施入手,化解人民币升值的压力。     

人民币均衡实际汇率测度与准确性检验

我国在经济转轨过程中,汇率体制改革和政策调整会使人民币汇率的数据生成过程发生结构突变。在发展中国家均衡实际汇率模型的基础上,建立了基于结构突变的人民币均衡实际汇率模型,通过考察国际收支差额与汇率失调的关系,检验了测算结果的准确性。实证结果显示,在考虑结构突变的情况下,多数基本经济要素变量与人民币实际有效汇率存在显著的长期均衡关系,人民币汇率在2002年以后确实存在一定程度的低估。现实汇率的失调对国际收支平衡的影响非常显著。     

人民币汇率升值对上海对外贸易影响的实证分析

人民币汇率的升降与我国的对外贸易有着密切的联系,通过分析1994年1月至2008年4月以来的人民币汇率变化及上海对外贸易的月度数据,采用格兰杰因果检验、协整方法对它们的关系进行了实证分析,结果表明：人民币汇率的变化对上海的对外贸易规模会产生显著的影响。     

美元指数和伦敦金属交易所铜价的相关性分析

通过对美元指数和伦敦金属交易所（LME）铜价走势图的观察,分析了美元指数与金属铜价之间的相关性.美元作为国际贸易结算的主要货币,在世界金融还是以美元为领导地位的前提下,铜价的走势变化与美元的指数波动密切相关,并且以负相关为主导.