中小企业信用评级指标体系与模型的构建

信用评级对于中小企业的发展具有至关重要的作用．一套科学、完善的中小企业信用评级技术和方法可以使金融机构和信用评级机构准确地判断出企业的信用状况,为金融机构对企业给予信贷支持提供重要的参考依据．应依据我国中小企业自身的特点,并充分借鉴国外经验,构建起一个能够全面、真实地反映中小企业信用状况的评级指标体系．然后,选择层次分析与模糊综合评价相结合的方法来建立中小企业的信用评级模型．     

以零售企业为例的中小企业信用评级指标体系构建

由于我国社会信用体系不完善、信用评级发展历程短、信用评级指标体系建设不够完备等问题,对我国经济发展做出巨大贡献的中小企业在获取银行授信方面一直存在普遍性难题。本文以中小型零售企业为例编制了一整套切合我国中小企业的信用评级指标体系,既具面向中小零售企业的针对性,又具有向所有行业中小企业一般性推广的价值。     

信用评级：破解中小企业融资难的一项基础性工作

本文从宁夏中小企业发展的现状出发,指出开展信用评级是破解中小企业融资难的一项基础性工作。并且,在借鉴发达国家开展信用评级经验做法和阐述我国信用评级制度发展现状的基础上,提出了启动宁夏中小企业信用评级工作的具体建议。     

盈余管理、信用评级意见购买与征信监管——基于精炼贝叶斯均衡博弈的研究

着眼于盈余管理视角,以我国的信用评级机构、公司债券发行公司、金融监管部门为研究对象,建立精炼贝叶斯均衡博弈及二阶段展期模型,研究发行公司债券的上市公司、信用评级机构与金融监管部门之间的利益博弈路径.研究发现:在获取发行资格、节约债券融资成本的动机驱使下,发债公司存在通过盈余管理进行评级意见购买的动机,盈余管理水平越高,信用评级越高;声誉机制的跨期收益与惩罚特征、发债公司与评级机构的短期行为、金融监管缺位等因素增强了评级机构的合谋倾向,从而导致评级普遍虚高,查处与惩罚力度的增强则可有效遏制盈余管理程度和评级虚高现象,这对完善我国现阶段金融领域征信体系具有重要的参考价值.     

世界金融危机后评级机构监管的变革经验及借鉴

信用评级的目的本来是揭示受评对象的特定违约风险,为投资者提供客观、公正的信息。但是,在利益纠葛和现有体制的束缚下,信用评级机构可能会为了一己之利成为利益集团的帮凶,这次肇端于美国、蔓延全球的金融危机让我们看到了信用评级监管的缺位。本文通过借鉴欧盟和美国在金融危机后对评级机构的变革经验,并结合我国评级监管体系建构的具体情况,提出完善我国信用评级监管制度的若干建议。     

中美俄信用评级机构缘何联手

2012年10月,中国大公国际资信评估有限公司、美国伊根-琼斯评级公司、俄罗斯信用评级公司三家评级机构宣布联合发起成立一个新型国际评级组织——世界信用评级集团,旨在向全球提供公正的评级信息.这是美国次贷危机和由此而引发的国际金融危机以及欧洲债务危机爆发之后,国际社会在推动国际信用评级体系改革方面迈出的坚实一步.     

层位评价理论在企业信用评级中的应用

层位评价理论的特点是充分接近人们实际的评价思维方式．本文以信用度概念为基础，把层位评价理论应用在对企业的信用评级中．本文首先定义了信用度的概念，简要介绍了层位评价理论，然后根据评价目的和评价模式的要求选取合适的指标体系，再次，讨论了新的评价模式．本模式以客观定量分析为基础，辅之以定性判断，应具有较大决策参考价值．     

债券评级的一种方法--主成分分析法

当前信用风险的度量是比较热门的研究课题,而信用评级作为其中的一部分起着不可忽视的作用．为了增强评级的准确可靠性,给投资者提供更详细的信息,该文在总结前人对信用评级方法研究的基础上,提出了用主成分分析法对债券进行评级,模拟结果表明主成分分析法是有效的。     

中国上市公司股票评级的财务结构模型分析

目前关于我国股票市场的评级尚处于探索阶段,在评级时往往对各个评级的因素采用专家法或者历史法等,特别是对于影响股票评级的各个因素的确定以及因素间的相互作用缺乏定量的分析,常采用一些多元统计的方法而对整体的关系无法进行深入的分析.将结构模型应用到中国股票市场的股票评级中,建立了关于中国股票评级的财务结构模型,分析了各个因素对股票评级的影响,并对中国上市公司股票评级建立了经验模式值,这对于中国股票评级和银行的信用评级具有一定的借鉴意义.     

我国农村信用社客户信用评级系统研究

客户信用评级系统是银行业为规范授信业务、降低贷款风险而采用的内部评级系统,用于对被评级对象履行还款责任的能力及其可信任程度进行客观公正的评价。建立信用评级体系需要考虑的主要因素是违约概率,用于测算违约概率的评价指标设置的科学性与合理性是系统有效的关键。农村信用社与商业银行虽然同样面临信用风险,但由于二者的服务对象不同,评级指标体系应有所差异,商业银行的信用评级方法不能直接适用于农村信用社。本文综合利用因子分析、聚类分析、多元排序选择模型及Logit模型对农村信用社内部评级系统进行了探讨,并对模型的有效性进行了检验,系统总体可行,但仍需进一步修订完善。     

贸易信贷的或有债权分析

利用或有债权的模型分析买方公司的贸易信贷价值,分析表明,当买方公司已有不同的债务时,决定选择贸易信贷的价值不同,对公司产生的影响也不同.这对于买方公司决定是否选择使用贸易信贷这种方式提供了很大的帮助.     

国际信用评级机构的功能异化及对中国的启示——欧洲主权信用危机的反思

欧洲主权债务危机使人们认识到由美国评级模式控制的现行国际信用评级体系存在严重问题。通过分析三大信用评级机构在欧洲主权债务危机中所起的作用,说明国际信用评级机构的信用缺失和对国际金融秩序的危害。在此基础上,指出为了国家的金融安全和金融稳定,我国应建立在国际上有权威的信用评级机构。     

信用违约期权在应收账款信用风险管理中的应用

信用违约期权是近几年新兴的金融衍生产品,很多金融机构都开始用它来规避信用风险。从中小企业的角度分析如何利用信用违约期权来规避应收账款的信用风险。先对应收账款的信用风险和信用违约期权进行介绍,然后设计了信用违约期权管理应收账款信用风险的模型并以实例分析,得出信用违约期权是管理应收账款信用风险的更好的工具的结论。     

基于结构化模型的金融衍生品流动性分析

主要用损失现金流来刻画信用风险和流动性风险给投资者可能带来的风险损失,用结构化方法给出了相应的风险损失模型,进一步给出刻画金融衍生品的利差模型,并得到相应的定价;金融合约的流动性由宏观市场及本身特点所决定,利用金融市场实际数据,借助损失模型,对债券市场的流动性进行实证分析.     

加强应收账款管理防范企业财务风险

由于企业在经济活动中，不可避免地采用赊销方式，因而应收账款随着经营增加，因此对客户信用管理、货款催收在企业财务管理中，显得尤为重要。文章对企业加强应收账款管理，防范企业财务风险做了一些探讨。     

基于粒子群协同优化算法的供应链金融信用风险评价模型

针对供应链金融模式下信用风险评价精度受信用特征子集与模型参数影响的问题, 提出一种粒子群协同优化信用风险评价模型. 该模型在充分论证供应链金融风险特征指标体系的基础上, 利用二进制粒子群算法优选特征子集, 并对支持向量机(SVM)参数协同优化. 对供应链金融信用风险评估进行实验, 并与传统径向基支持向量机和主成分分析特征抽取方法对比, 结果表明, 该模型优选的特征子集和SVM参数能显著提高信用风险评价精度.     

建设“一网三库”工程 优化金融生态环境

应用网络推进社会诚信建设，加快建立诚信网站、企业和个人信用基础数据库、信贷信用数据库“一网三库”工程，是维护金融稳定，优化金融生态环境的重要基础。加强“一网三库”工程建设，必须要打破部门和条块分割，整合信用信息资源，促进网络兼容共用，实现信息互联共享。     

企业债券信用价差度量多参数优化模型

用多参数利率期限结构模型确定的利率期限结构为输入变量，利用Jarrow简化模型确定信用价差，从而给出一种新的企业债券的信用价差度量多参数集成优化模型。同时选取上海证券交易所多个交易日国债和企业债交易数据，通过遗传算法及两次最小二乘法联合估计得到相对精确的模型参数，由此拟合出企业债券发行主体的信用价差方程。最后选用基准方法作为对比，实证结果表明，以价格为输入变量所得信用价差更符合实际且拟合的模型参数更精确。该方法可以用于度量任何债券的信用价差，具有实用推广价值。     

基于IC卡终端的养路费征稽管理信息系统设计

养路费征稽管理信息系统是一个可以连接银行、公安、交通等部门具有统一数据库的开放式网络系统。它通过网络的数据共享和分布处理，提供养路征稽管理工作中的一条龙服务。以IC卡为基础，系统可以实现远程实时管理、前台和后台各项业务的自动化处理、以及计算机辅助决策等功能；其财务科目可自行定义、账目报表等均可从前台数据自动生成，实现多媒体查询服务功能以及智能卡、信用卡和条码卡等多卡种缴费和查询等服务功能。